在康熙五十七年的木兰围猎中，皇族不幸遭遇暴客刺杀，戌卫溃败，哈达亲王英勇牺牲。皇四子雍亲王（郑少秋饰）奉命南下追查凶手，化名傅示真秘密行动。途中与江南名儒之女吕丝丝（梁琤饰）结伴同行，在一系列惊心动魄的事件中，二人情愫渐深。与此同时，原木兰山左翼长刘勇因刺杀案牵连入狱，其子李卫和李才则在不同人生道路上逐渐成长。吕留良（东海书院山长）与反清组织江南八侠有密切联系，引起了朝廷的猜忌。胤禛利用康熙南巡的机会策划行动，巧计拿敌，最终令雍正登基为帝。为巩固皇位，他设计让丝丝假结婚李才，并在政坛上步步高升。然而，丝�始终无法割舍对雍正的情感与仇恨，在多次暗杀未遂后被擒。面对生死抉择，她最终选择延期执行诏书，协助雍正进行政治改革。直到乾隆年间，弘历即位，传说中的一对神仙侠侣再现黄山之巅，令人猜测不休。该剧通过复杂的情节和人物关系展现了封建社会的权谋与人性光辉，是一部充满浪漫主义色彩的历史巨制。
