1941年的一个夜晚，日军驻南京派遣军最高长官加藤鹰雄（原名：武藤一郎）参加了一家名为民众乐园夜总会的开业庆典。这家夜总会由当地的斧头帮（又称三联帮）头目黄师爷（原名：黄四）经营，吸引了众多所谓的“社会名流”。而此时，在一场敌人围剿中幸存的新晋地下党同志沈念初（化名为王一曼），由于失去了与上级组织的联系，不得不潜入夜总会寻找线索。在一次偶然的机会下，她无意间听到了加藤和美国商人比尔讨论石油交易的事宜。根据这些信息推断，加藤从中国搜罗了十吨黄金存放在东亚银行，并计划私下向美国商人购买石油，用于支持日军的战争消耗。此时，一位神秘人物暗中告知王一曼加藤的具体位置。她乔装成酒水服务员进入包房，在这里，她发现了加藤和比尔之间的秘密交易。为了不打草惊蛇，王一曼决定先观察并收集更多的证据。夜总会内部错综复杂的人际关系和敌军的步步紧逼为王一曼带来了前所未有的挑战。然而，她凭借机智和勇敢，在险象环生中一步步接近真相，并最终制定出了一套周密计划以揭露加藤的真实面目及其背后的阴谋。
